本金少的小資族到底需不需要資產配置？好不容易捻下100萬元，放進3%投報率商品裡，10年後是134萬；放進6%商品裡，10年後是179萬，一來一往之間差了45萬元，相當於一台國產小車。如果錢已經不多了，卻還過度謹慎、分散，你也許會質疑：「這樣資產配置代價是否太大了？」
什麼是資產配置？
資產配置的概念源自1990年諾貝爾經濟學獎得主、被譽為「現代投資組合理論之父」的哈利‧馬可維茲(Harry Markowitz)。簡單來說是把金融工具「相加」成投資組合，讓整體風險隨之下降。近來盛行的ETF指數投資，亦是建立在馬可維茲「雞蛋不要放在同一個籃子裡」的理論上，建立用「一籃子股票」的投資方式。
小資族靠資產配置才能安穩留在場上
我們都知道ETF只能追求和大盤相等的報酬，並沒有「超額報酬」。我也同意為了降低風險波動，資產配置的確會犧牲投資報酬率。但是，資產配置有一個最大關鍵：它可以降低我們在投資上的心理壓力。畢竟根據統計，二戰以來，美股S&P500指數，平均每5.4年就會經歷一次20%跌幅以上的股災。
若持有100%股票，平均年化報酬率雖有11.6%，但得忍受最大50%的跌幅，沒錯，就是100萬只剩50萬，如果不是從長線投資的角度來看，任誰都會覺得壓力非常大吧！但若換成60%股票40%債券的組合，最大下跌幅度馬上降到30%，年化報酬率10.2%。
這個世界上「不存在最佳投資組合」，但若能降低資產的波動度，進而留在場上比氣長，複利長期投資才有效果。
小資族資產配置的二大重點
至於到底該如何在風險和報酬中找尋最優解方，未來文章會繼續討論。不過希望大家先有兩大觀念：
1. 配置出6%-8%的「合理報酬」
靠不同相關性的金融商品或區域搭配出自己心裡過得去的波動度很重要，但不管怎麼配，資產組合依舊要符合「合理報酬」，不該過度風險趨避。
以追蹤美國S&P500指數的SPY來說，30年年化報酬是7.2%、台股0050ETF20年年化報酬率是9.8%，因此我認為資產配置都該做到6%-7%水準。
2. 核心股市選擇決定關鍵報酬
不同股市長期的年化報酬率差異非常大，也就是說，不管你怎麼配置，如果一開始核心市場選錯了，累積財富的效果就會差很多。選對長期獲利成長性好的市場為核心，再搭配低檔加碼，如此創造出的報酬，更有效果喔！
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